ما هو اتجاه أسعار الغاز الطبيعي خلال الفترة المتبقة من عام 2022؟

جي بي سي نيوز :- انخفض الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مؤخرًا إلى أقل من 8 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBtu)، بسبب الضغوط الناجمة عن المستويات القياسية للإنتاج من قبل المنتجين المحليين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من ارتفاع الأسعار، وقد تراجعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة Henry Hub إلى 7.70 دولار / مليون وحدة حرارية بريطانية في يونيو، وبرغم هذا التراجع إلا إنها لا تزال أعلى بنسبة 75% منذ بداية العام حتى تاريخه (2 أغسطس).

ومع ذلك، لا يزال الطلب مرتفعًا بسبب الحاجة المتزايدة للتبريد وسط درجات حرارة الأعلى من المتوسط ​​في الولايات المتحدة وأوروبا،لقد تم دعم سعر الغاز الطبيعي خلال هذا العام أيضًا من خلال تراجع التدفقات عبر خط أنابيب نورد ستريم والتي انخفضت بنسبة 20%، كماأوقفت روسيا الشحنات إلى الدنمارك وفنلندا وبلغاريا وهولندا وبولندا بعد أن فشلت تلك الدول في الامتثال للمطالب الروسية بضرورة دفع المشترين الأجانب بالروبل مقابل شراء الغاز.

يجب على مشتري الغاز الروسي فتح حساب في بنكGazprombank الروسي وإيداع اليورو والدولار الأمريكي، وفقًا لأمر موقع من قبل الرئيس الروسي "فلاديمير بوتين" في 31 مارس لدفع ثمن الغاز، وسيقوم بنك Gazprombank بتحويل العملات إلى روبل.

جاء طلب بوتين للروبل مقابل الغاز في الوقت الذي تفكر فيه أوروبا في تشديد العقوبات على صادرات الطاقة الروسية ردًا على حربها في أوكرانيا، لا تزال أوروبا مترددة حتى الآن في اتباع الولايات المتحدة في حظر إمدادات الطاقة الروسية تمامًا، لكنها كثفت جهودها في الأسابيع الأخيرة.

كشف الاتحاد الأوروبي عن حزمة عقوبات سادسة في 3 يونيو 2022، والتي ستنفذ حظراً كاملاً على الاستيراد على جميع النفط الخام والمنتجات البترولية الروسية المنقولة بحراً، واصفة ذلك بأنها "فترة انتقالية" من ستة إلى ثمانية أشهر، ومن المقرر أن يؤثر الحظر على 90% من واردات النفط الحالية من روسيا،ويجب تقديم الإعفاءات للدول التي لديها "اعتماد خاص لخط الأنابيب على روسيا"، بشرط ألا تعيد بيع وارداتها إلى دول أخرى.

خلال الأشهر الأخيرة، كانت أزمة الطاقة في بؤرة الاهتمام بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا، رأينا الكثير من التقلبات في أسعار تداول الغاز الطبيعي في فبراير ومارس،أصبحت مخزونات الغاز الطبيعي في الوقت الحالي أقل بنسبة 15% من متوسط ​​الخمس سنوات، وهذا يعني أن هناك زيادة في الطلب من أوروبا في ظل مستويات عرض أقل من المعتاد وهو ما يدعم السعر أيضًا، قال المحللون إنه في حالة حدوث اضطرابات في إمدادات الغاز الروسي، يستعد المشترون الآسيويون لمواجهة منافسة أشد من أوروبا على شحنات الغاز الطبيعي المسال، مع ديناميكيات التغير السريع في سوق الغاز العالمي ما هو اتجاه الغاز الطبيعي والتوقعات طويلة المدى لأسعار الغاز الطبيعي؟.

لا يزال الغاز الروسي يتدفق

في 2 أغسطس 2022 تم تداول TTF الهولندي بسعر 201.56 دولار لكل ميغاواط ساعة (MWh) متجاوزًا أعلى سعر على الإطلاق عند 199.05 دولار في 7 مارس،يقول أحد المحللين "لن يكون لطلب روسيا الدفع بالروبل أي تأثير على المشترين الذين يستخدمون عقودهم الحالية طويلة الأجل إذا ظل ذلك الشرط دون تغيير".

ومع ذلك، عند صياغة عقود جديدة أو إجراء عمليات شراء فورية في المستقبل، قد تتطلب الأحكام الجديدة الدفع المباشر بالروبل من قبل المشترين الأوروبيين الذين سيتعين عليهم شراء الروبل من البنك المركزي الروسيوالذي يخضع لعقوبات.

ونظرًا لأن العديد من المشترين قد تعهدوا بعدم فتح عقود جديدة والشراء فقط من خلال العقود الحالية، يبقى أن نرى ما إذا كانت متطلبات الروبل ستؤثر على تلك الأنواع من المشتريات التي ستساعد في تخزين الغاز الطبيعي في الفترة التي تسبق الشتاء المقبل.

مخاطر سوق الغاز الأوروبي

هناك الكثير من المخاطر الموجودة في سوق الغاز الأوروبية، ساهم عدم اليقين بشأن نظام مدفوعات الغاز الروسي وانقطاع الإمدادات عبر عقوبات أوكرانيا وروسيا في حدوث اضطرابات كبيرة في سوق الغاز الأوروبي، لقد وضع الرئيس الروسي "فلاديمير بوتين" خطة روبل للغاز في مارس 2022 والتي تُلزم مشتري الغاز بفتح حسابات بالروبل في البنوك الروسية، بعد هذا الإعلان بوقت قصير، أوقفت روسيا إمدادات الغاز إلى بولندا وبلغاريا حيث رفض العملاء الدفع بالروبل، يوضح هذا الوضع وجود العديد من عوامل الخطر في هذا السوق الضروري.

من المتوقع أن تستمرالمخاطر على أسعار الغاز TTF الهولندية في السنوات القادمة إذا لم يتم حل الأزمة الأوكرانيةمما يبقي سوق الغاز الأوروبي تحت الضغط،على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، أطلقت أوروبا خطة REPowerEU لتقليل الاعتماد على واردات الغاز الطبيعي الروسي وتسريع الانتقال إلى الطاقة المتجددة وتوسيع نطاق المزودين، وهذا هو العامل الأساسي الذي قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي هيكليًا على المدى الطويل، على الرغم من حقيقة أن التحول الأخضر لا يزال يواجه تحديات كبيرة بسبب نقص الإمدادات في المواد الرئيسية.

العوامل المؤثرة على الغاز الأمريكي

في سوق الولايات المتحدة أدى الطلب المتزايد على الغاز الطبيعي المسال من أوروبا لمواجهة اضطرابات الإمدادات الروسية إلى زيادة ارتفاع أسعار Henry Hub في عام 2022، والتي تضاعفت أكثر من الضعف من 3.70 دولار / مليون وحدة حرارية بريطانية إلى 8.77 دولار/ مليون وحدة حرارية بريطانية في نهاية مايو 2022.

أدى انفجار في محطة لتصدير الغاز الطبيعي المسال في تكساس في يونيو إلى تعطيل قناة إمداد حيوية، مما زاد من مخاطر نقص إمدادات الغاز الطبيعي خاصة في أوروبا، وقد أعلنت شركة فريبورت للغاز الطبيعي المسال (التي تمتلك وتدير منشأة ساحل خليج تكساس) في 14 يونيو أن الإصلاحات قد تستغرق حتى نهاية العام،وتوقعت الشركة أن المحطة ستعود للعمل في أوائل يوليو.

كان للانفجار في محطة فريبورت تأثير عكسي على أسواق الغاز الأمريكية، حيث توقع التجار أن يؤدي الإغلاق إلى خفض الطلب المحلي واحتجاز الغاز في سوق أمريكا الشمالية طوال فترة الانقطاع، واقترن هذا الخبر بإعلان روسيا أنها ستخفض الطاقة الإنتاجية على خط أنابيب نورد ستريم 1 إلى ألمانيا بما يقرب من 40%(من 167 مليون متر مكعب إلى 100 مليون) بسبب تأخر إعادة المعدات من شركة سيمنز للطاقة.

ثم ضاعفت شركة غازبروم حركتها يوم الأربعاء 15 يونيو قائلة إنها ستخفض بشكل أكبر قدرة إمدادات الغاز عبر نفس خط الأنابيب إلى 67 مليون متر مكعب يوميًا، بسبب "حالة فنية لمحرك"في محطة الضغط، بعد الإعلان قفزت أسعار الغاز الهولندية بنسبة 24% لتغلق عند 120.330 يورو.

آفاق سوق الغاز الطبيعي: بدائل للغاز الروسي

اتخذت أوروبا خطوات لتقليل اعتمادها على الغاز الروسي، بما في ذلك التفاوض على الإمدادات مع كبار منتجي الغاز الطبيعي المسال مثل الولايات المتحدة وقطر، كما تحركت لبناء محطة استيراد لاستقبال شحنات الغاز فائق التبريد من خارج أوروبا.

إن الإمدادات العالمية الحالية من غير المرجح أن تحل محل الحجم الكامل للواردات الروسية، إن السعة الجديدة لخط الأنابيب الحالي للغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة مقبول لكنه غير كافٍ لتلبية الطلب الأوروبي الكامل.

ومع ذلك، بحلول منتصف العقد ستشهد زيادة قدرة التسييل في الولايات المتحدة وقطر زيادات كبيرة في حجم الصادرات، هذه الكميات الجديدة قد تجعل أوروبا تبتعد بشكل دائم عن واردات روسيا من الغاز إذا بدأ نمو مصادر الطاقة المتجددة والانخفاضات في استهلاك الغاز الطبيعي بناءً على خطط الاتحاد الأوروبي لتنويع واردات الطاقة الروسية.

توقعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في تقريرها السنوي عن توقعات الطاقة 2022 في 3 مارس، زيادة صادرات الغاز الطبيعي المسال الأمريكية إلى 5.86 تريليون قدم مكعب بحلول عام 2033، مقارنة بـ 3.58 تريليون قدم مكعب في عام 2021، بسبب ارتفاع الطلب الخارجي والتوسع في إنتاج الغاز الطبيعي المسال.

إن أفضل سيناريو لهذا العام أن تتمكن أوروبا فقط من استبدال حوالي 55% من تدفقات خطوط الأنابيب الروسية البالغة 155 مليار متر مكعب من الغاز، يأتي الباقي حوالي 68 مليار متر مكعب من ارتفاع واردات الغاز الطبيعي المسال وزيادة العرض الهولندي / النرويجي.

ومن المتوقع أن يؤدي نقص إمدادات الغاز في أوروبا إلى استمرار الضغط التصاعدي لأسعار الغاز في أوروبا وآسيا، بسبب المنافسة الشرسة على شحنات الغاز الطبيعي المسال.