كيف تختار صندوق استثماري من بين 97 صندوق؟

تطرقت في مقالي السابق الي نصائح لمن يريد أن يدير محفظته بالسوق وماهي أبرز التحديات وفي نهاية المقال ذكرت أنه إذا شعرت أنك لن تستطيع النجاح فعليك بصناديق الاستثمار ووعدت بإرشاد القارئ لكيفية اختيار الصندوق المناسب وهو موضوع هذا المقال.

من الملاحظ ان الكثير من الناس لا يعلم كيف يختار او يتعامل مع صناديق الاستثمار ولذلك لا يوفقون في استثمارهم، ان مدراء الصناديق مثلهم مثل مدراء الشركات، هنالك مدراء ناجحين واخرون غير موفقين سواء باختياراتهم او بالتوقيت، وقبل شرح كيفية اختيار الصندوق، دعني أطلعك على بعض المعلومات عن كيفية إدارة المدراء لهذه الصناديق والتي لا يعلم الكثيرون عنها.

الصناديق تحكمها شروط واحكام واستراتيجيات لا يستطيع مدير الصندوق تجاوزها على سبيل المثال النسبة القصوى للنقد من حجم الصندوق فاذا كانت اللائحة مثلا تشترط ان لا يتجاوز النقد نسبة 30% من حجم الصندوق فلن يستطيع مدير الصندوق تجاوزها مهما كانت ظروف السوق، وهو ما يحد من مرونة المدير خصوصا في حالة انهيار الاسواق، كذلك هنالك اشتراطات فيما يخص وزن كل شركة من اجمالي الصندوق وهذه الاشتراطات موضوعه من قبل هيئة السوق وقد تكون من لوائح الصندوق الخاصة وعليها مراقبة قوية من قبل هيئة سوق المال وتندرج تحت بند إدارة المخاطر.

أغلب الشركات التي تدير هذه الصناديق لديها قسم أبحاث مهمته توفير المعلومات والتقييمات لمدير الصندوق ليتم بعدها (وفي الغالب كقرار من لجنة تشمل محللين الأبحاث ومدراء الصناديق) تحديد القطاعات والشركات الأنسب للاستثمار ومن ثم تحدد النسب لكل شركة والسعر والتوقيت المناسب حسب تقدير مدير الصندوق.

كذلك هنالك مجلس إدارة يتكون على الأقل نصفه من أعضاء مستقلين يراجع أداء الصندوق ويجتمع مع موظفي الالتزام للاطلاع على تقاريرهم والتأكد من عدم اخلال مدير الصندوق بلائحة الشروط والاحكام وهو من اشتراطات هيئة السوق.

كل ما سبق يبرز لك أن مدير الصندوق ليس لديه الصلاحيات الكاملة كما يتخيل البعض، بل عليه قيود ومراقبة قوية لكن يضل لديه اهم عوامل النجاح وهي الاختيارات والتوقيت.

صناديق الأسهم التي تستثمر في السوق السعودي عددها 97 صندوق وتنقسم الي عدة اقسام، منها على سبيل المثال وليس الحصر: الصناديق الشرعية، الصناديق التقليدية، صناديق الإصدارات الأولية وصناديق العوائد.

للاستفادة الأفضل من الصناديق عليك توزيع اموالك بين نوعين او أكثر من هذه الصناديق مثلا صندوق شرعي وصندوق إصدارات أولية وصندوق عوائد. اما كيفية اختيار الصندوق بين الصناديق الكثيرة من نفس الفيئة فعليك اتباع الاتي:

رتب الصناديق من حيث الأداء خلال سنة كاملة واختر أفضل خمسة صناديق، وكرر هذه العملية على اخر ثلاث سنوات على الأقل، مثلا قائمة أفضل خمسة صناديق أداء لسنة 2015 و2014 و2013، سوف تجد صندوق او أكثر تكرر اسمه كواحد من أفضل خمسة صناديق في كل سنة من الثلاث السنوات الأخيرة، الان تستطيع اختار الأفضل من بين الصناديق التي تكررت والاحسن ان تختار أكثر من واحد لتوزيع المخاطرة بينهم. الهدف من مراجعة الأداء لأخر ثلاث سنوات هو أن بعض الصناديق تحقق أداء استثنائي في سنة واحدة لكنها تفشل وبشكل كبير فيما بعدها لذلك الأهم هو المحافظة على أداء ممتاز لمدة أطول وهو مؤشر قوي عن نجاح هذا المدير.

يتبقى أن انصحك بتنويع استثماراتك بين أكثر من نوع من الأنواع التي ذكرتها صندوق عام (شرعي أو تقليدي) وصندوق يستثمر في الإصدارات الأولية وأخيرا صندوق يركز على الشركات ذات العوائد.

جميع المعلومات عن الصناديق تجدها لدى موقع تداول، وفي الختام لا يكن اختيارك للصندوق بشكل عشوائي لكن أبد بالاستثمار بشكل مدروس مع الأفضل.

(المصدر: مال 2016-04-03)